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Pourquoi choisir les options ?
Sommaire
Qu'est-ce qu'une option ?
Les options sont des contrats financiers offrant le droit, sans obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix défini dans un certain laps de temps. Cet actif peut être une action, une matière première, une devise, ou même un indice. Utilisées pour la couverture ou la spéculation.
Deux catégories majeures d'options existent :
- Options d'achat (Call) : Elles accordent à l'acheteur la prérogative d'obtenir le bien sous-jacent à un tarif établi.
- Options de vente (Put) : Elles confèrent à l'acquéreur la prérogative de céder le bien sous-jacent à un tarif prédéfini.
Le « prix d’exercice » est le prix auquel on peut acheter ou vendre. L’option doit également être « utilisée » ou abandonnée avant sa « date d’expiration
Avantages et inconvénients du trading d'actions
Lorsqu’on acquiert une action d’une entreprise, on en devient en partie propriétaire, ce qui confère certains droits, comme celui de participer aux votes sur des sujets cruciaux. Plusieurs éléments influencent la valeur d’une action, tels que la santé financière de la société, les mouvements du marché et le contexte économique global.
Parmi les atouts majeurs, on note le potentiel de gains importants et la fluidité du marché, facilitant les transactions pour les investisseurs. Néanmoins, investir en bourse comporte des risques.
Qu'est-ce qu'un produit à terme ou future ?
Outre les actions et les options, les traders se familiarisent souvent avec un autre instrument financier : le « contrat à terme » ou « future ». Ces contrats engagent l’acheteur à acquérir un actif à un prix fixé pour une date future définie. Ils se négocient sur les marchés à terme et sont couramment employés par les producteurs et consommateurs de matières premières pour se protéger des variations de prix.
À titre d’exemple, un agriculteur produisant du maïs pourrait vendre un contrat à terme sur sa récolte pour fixer un prix en amont. De la même manière, une société agroalimentaire pourrait acheter un contrat à terme sur le maïs pour garantir un coût stable pour sa production.
Les contrats à terme peuvent aussi être exploités par les spéculateurs souhaitant anticiper les évolutions de prix de l’actif concerné, sans intention de prendre possession physique de celui-ci. Une distinction majeure entre les contrats à terme et les options réside dans l’engagement d’acquérir ou de céder l’actif. Avec un contrat à terme, tant l’acheteur que le vendeur sont contraints d’honorer les termes du contrat. En revanche, pour les options, l’acheteur dispose du choix, mais non de l’obligation, d’activer le contrat.
Les atouts des contrats à terme
- L'effet de levier qui permet de contrôler de grandes quantités d'actifs avec un investissement initial relativement faible, mais qui peut avoir des conséquences désastreuses s'il n’est correctement maitrisé
- La diversification facile du portefeuille
- La transparence du marché
- La liquidité relative pour entrer et sortir des positions à tout moment.
Cependant, le trading de contrats à terme présente aussi des risques, tels que la haute volatilité et la complexité des instruments financiers, les exigences de marge qui peuvent constituer un obstacle pour certains opérateurs.
Les avantages et inconvénients du trading d'option
Les options sont des outils qui offrent de nombreux avantages. Tout d’abord, elle offre une grande flexibilité, permettant aux opérateurs de créer des stratégies uniques adaptées. De plus, dans la majorité des stratégies le trader a l’obligation de payer en totalité le débit demandé pour monter sa structure. Il ne peut ainsi pas perdre plus d’argent qu’engager dans l’exemple de l’achat d’un Call ou d’un vertical spread.
Mais attention, cela n’est pas valable avec l’utilisation d’un compte sur marge ou pour la vente d’option non couverte (ou nue), car les pertes peuvent être illimitées.
Les options peuvent aussi offrir un potentiel de rendements plus élevés et permettre une diversification du portefeuille afin de réduire le risque global.
Comparaison des trois principaux modes d'investissement
Maintenant que nous avons une compréhension générale de ce que sont les actions, les produits à terme et les options, approfondissons leurs différences.
L’une des principales différences entre les actions, les produits à terme et les options est la manière dont ils sont négociés. Les actions sont négociées sur des bourses telles que la Bourse de New York (NYSE) le NASDAQ etc, où les investisseurs achètent et vendent des actions de sociétés cotées en bourse. Les produits à terme en revanche, sont négociés sur des marchés à terme tels que le Chicago Mercantile Exchange (CME), où les acheteurs et les vendeurs conviennent d’acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix et à un moment précis dans le futur.
Les options sont négociées sur des bourses d’options telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Contrairement aux actions, les options sont des dérivés, ce qui signifie que leur valeur est dérivée d’un actif sous-jacent.
Par rapport aux actions, le trading d’options permet une approche plus dynamique de l’investissement. Alors que les actions offrent un moyen simple d’investir dans une entreprise particulière, le trading d’options offre la possibilité de profiter d’opportunités dans n’importe quelle condition de marché. Les produits à terme en revanche sont davantage orientés vers la couverture et les investissements spéculatifs, ce qui en fait un produit moins polyvalent. Dans l’ensemble, le trading d’options offre une combinaison unique de flexibilité, de risque et de potentiel de rendements qui en font un outil interessant.
L'importance de la gestion des risques dans le trading d'options
Bien que les récompenses potentielles puissent être importantes, les risques liés au trading d’options peuvent également être substantiels. Vous devez toujours être conscient des risques associés à vos transactions et prendre des mesures pour les minimiser.
Avant de vous lancer dans le trading d’options, il est important d’établir un plan de trading clair. Ce dernier devrait définir vos ambitions, votre seuil d’acceptation du risque, ainsi que vos tactiques d’achat et de vente. Un plan bien structuré vous préserve des décisions hâtives et favorise une démarche de trading rigoureuse.
De surcroît, la formation est le pilier de la maîtrise des risques en matière de trading. Consacrez du temps à approfondir vos connaissances sur les options, en abordant la terminologie, les méthodes et les dangers associés. Cela vous orientera vers des choix de trading judicieux et vous préservera d’erreurs onéreuses.
Conclusion
Vous possédez désormais une compréhension approfondie des distinctions entre les actions, les contrats à terme et les options, ainsi que de leurs atouts et limites. Rappelez-vous que le trading d’options, lorsqu’il est judicieusement employé, peut offrir une grande flexibilité et le potentiel de gains dans diverses situations de marché. Toutefois, comme pour toute forme d’investissement, il est essentiel d’aborder le trading d’options avec discernement et d’être muni d’un plan robuste de gestion des risques.
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