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Qu'est-ce que la probabilité de profit (POP) ?
Sommaire
Introduction
Vous avez probablement déjà rencontré l’expression « probabilité de profit » (POP) et vous vous êtes interrogé sur sa signification. Nous allons analyser en détail le concept de la POP.
Qu'est-ce que la probabilité de profit (POP) ?
Dans le trading d’options, la probabilité de profit (POP) est une mesure qui représente la probabilité qu’une transaction d’options génère, comme son nom l’indique, un profit. Elle est exprimée en pourcentage et vous aide à évaluer le succès potentiel d’une transaction avant de l’exécuter. La POP est un aspect important, car elle peut vous guider dans la sélection de transactions offrant de meilleures chances de succès, tout en vous aidant à gérer efficacement les risques.
Calcul de la probabilité de profit :
Pour calculer la POP, vous pouvez utiliser un modèle d’évaluation des options, comme le modèle Black-Scholes, ou un simple calculateur de probabilité disponible sur la plupart des plateformes. Ces outils utilisent principalement la volatilité pour estimer la probabilité qu’une transaction soit rentable.
Il est essentiel de se rappeler que la POP n’est pas une garantie de succès, mais plutôt une estimation basée sur les conditions actuelles du marché. En tant que tel, il est crucial de combiner la POP avec d’autres formes d’analyse.
Comprendre la probabilité de profit :
Pour vous aider à mieux comprendre POP, explorons quelques exemples.
- Exemple : Vendre une option PUT
Imaginez que vous envisagez de vendre une option put sur l’action AEY, qui se négocie actuellement à 500 $. Vous envisagez un prix d’exercice de 450 $, avec une date d’expiration dans 30 jours. La prime de l’option est de 5 $ et la volatilité implicite est de 20 %.
À l’aide d’un modèle d’évaluation des options ou d’un calculateur de probabilité, vous constatez que le POP est de 70 %. Cela signifie qu’il y a 70% de chances que cela soit rentable en fonction des conditions actuelles du marché. En d’autres termes, il y a 70 % de chances que le cours de l’action reste au-dessus du prix d’exercice de 450 $ à l’expiration, ce qui vous permet de conserver la totalité de la prime.
- Exemple : Achat d'une option d'achat
Maintenant, vous envisagez d’acheter une option call sur le stock AEY, qui se négocie actuellement à 100 $. Le prix d’exercice est de 105 $, avec une date d’expiration dans 60 jours. La prime de l’option est de 2 $ et la volatilité implicite est de 25 %.
En utilisant les mêmes outils que précédemment, vous constatez que le POP pour ce trade est de 40 %. Cela signifie qu’il y a 40% de chances que la position soit rentable, compte tenu des conditions actuelles du marché. Dans ce cas, il y a 40 % de chances que le cours de l’action dépasse le seuil de rentabilité de 108 $ (prix d’exercice de 105 $ + prime de 3 $) à l’expiration.
L’exemple ci-dessus comporte des données arbitraires à des fins d’illustration et ne reflète en aucun cas la réalité.
Suivant votre plateforme, vous aurez accès à plusieurs indicateurs vous permettant de mesurer les probabilités de réalisation de vos scénarios. Il en existe deux principales métriques : la probabilité d’expiration dans une zone bien définie, et la probabilité de toucher un certain niveau de prix. La différence entre ces deux indicateurs réside dans leur temporalité. La probabilité de toucher un niveau de prix est calculée à l’instant T, tandis que la probabilité d’expiration au-delà d’un niveau de prix ou dans une zone se calcule à l’échéance. La différence entre ces deux valeurs, variant dans certaines conditions du simple au double. Il est important de correctement les paramétrer, afin que cela soit cohérent lorsque vous établissez vos scénarios et stratégies d’investissement.
Pourquoi la probabilité de profit est importante ?
Comprendre la POP dans le trading d’options est crucial pour plusieurs raisons :
- La gestion des risques : La POP vous aide à évaluer le risque. En sélectionnant des transactions avec des valeurs POP élevées, vous pouvez augmenter vos chances et réduire le risque de pertes.
- La sélection des trades: Connaître la POP pour différents trades vous permet de les comparer et de choisir ceux qui correspondent à vos objectifs de trading et à votre tolérance au risque.
- La diversification du portefeuille : L'intégration de la POP dans votre stratégie de trading peut vous aider à créer un portefeuille d'options plus équilibré et diversifié, réduisant ainsi l'impact des pertes.
- L'évaluation des performances : le suivi de vos valeurs POP historiques parallèlement à vos résultats réels peut vous aider à évaluer vos performances au fil du temps.
- L'attente réaliste : Comprendre la POP vous aide à définir des attentes réalistes. Il est crucial de se rappeler que même les transactions avec des valeurs POP élevées peuvent entraîner des pertes et que le succès n'est jamais garanti.
Comment utiliser la probabilité de profit dans le trading d'options
Maintenant que vous comprenez le concept de POP et son importance, voici quelques conseils pour vous aider à utiliser cette métrique efficacement :
- Combinez le POP avec d'autres techniques d'analyse : bien que le POP soit un outil intéressant afin d'évaluer le potentiel commercial d'un trade, il est essentiel de le combiner avec d'autres formes d'analyse.
- Ne comptez pas uniquement sur les échanges à POP élevé : Bien que les échanges à POP élevé puissent offrir une plus grande probabilité de succès, ils peuvent également offrir un potentiel de profit plus faible.
- Ajustez votre approche de gestion des risques : Soyez conscient des risques associés aux transactions à faible POP et ajustez la taille de vos positions ou vos ordres stop-loss en conséquence pour minimiser vos pertes.
- Apprenez de vos expériences : suivez vos performances et comparez vos résultats réels aux valeurs POP estimées. Utilisez ces informations pour affiner votre stratégie et améliorer en permanence votre processus de prise de décision.
Conclusion
La probabilité de profit (POP) est une mesure incontournable dans le trading d’options qui peut vous aider à évaluer le succès d’une transaction, à gérer les risques et à prendre de bonnes décisions. En l’intégrant à vos outils, vous pouvez créer un portefeuille d’options plus équilibré et diversifié. N’oubliez pas que le trading d’options comporte des risques et qu’il est crucial de combiner la POP avec d’autres formes d’analyse et de gestion des risques pour tirer le meilleur parti de vos investissements.
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