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C'est quoi le trading sur CFD ?
Sommaire
Introduction
Le CFD, abréviation de Contrat sur la Différence, est un contrat qui a comme support un actif sous-jacent. Ce produit vous permet de spéculer sur la variation des prix des actifs ou diversifier votre portefeuille. Les CFD sont négociés sans détenir réellement les actifs sous-jacents. Lorsque vous investissez avec des CFD, vous vous engagez à échanger la différence de prix de l’actif financier entre le moment où vous ouvrez et où vous fermez votre position.
Qu'est-ce qu'un CFD ?
Les CFD ou Contrats pour Différence sont un instrument financier de gré à gré où les conditions sont négociées entre le trader et le broker, qui peuvent également être qualifiés de valeurs mobilières. Les CFD vous permettent de spéculer et d’investir sur les fluctuations de prix d’actifs sous-jacents, sans en être le propriétaire. Les actifs disponibles sur le marché à ce jour sont très variés ; ils incluent des indices comme le CAC40 ou le DAX30, des actions, des devises, des matières premières, ainsi que de la cryptomonnaie. Le principe du CFD est très simple : le but est d’anticiper l’évolution de l’actif sous-jacent, vous avez le choix entre l’achat ou la vente. La différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie de la position détermine le gain ou la perte réalisée. Les ETF sont souvent comparés aux CFD en termes d’accessibilité et de flexibilité
Pourquoi les CFD sont-ils si populaires auprès des traders particuliers ?
Les CFD séduisent un large éventail d’investisseurs pour plusieurs raisons. Malgré la nouvelle réglementation en vigueur, Ils offrent un fort effet de levier. Cela signifie que vous pouvez prendre des positions d’une valeur supérieure au capital disponible. C’est un réel avantage, car avec un faible investissement, vous pouvez acheter de nombreux contrats. L’effet de levier augmente le potentiel de gain, mais surtout le potentiel de perte.
Les CFD permettent de spéculer tant sur la hausse que sur la baisse des marchés, ce qui n’est pas toujours le cas pour d’autres produits. Sans oublier le fait qu’ils offrent l’accès à une multitude de marchés comme celui du Forex et de l’euro, du Bitcoin et des cryptomonnaies en général. Les géants du secteur ont su s’adapter au panel d’utilisateurs avec des coûts de transaction et des contrats réduits comparés aux contrats à terme, rendant ainsi le trading accessible pour les investisseurs disposant de moins de capitaux.
Comment fonctionnent les CFD ?
Les CFD, ou contrats for différence, sont un accord entre le trader et le courtier pour échanger la différence de prix d’un actif entre le moment de l’ouverture du contrat et le moment de sa clôture. Si le cours de l’action et du CFD augmente durant cette période, le vendeur (dans la majorité des cas, le courtier CFD) vous paiera la différence. Inversement, si la valeur diminue, c’est à vous de verser la différence au courtier. Les transactions de CFD se basent sur la différence de prix à l’ouverture et à la fermeture du contrat. Contrairement au contrat à terme ou aux options, il n’y a pas d’échéance, ce qui en fait un produit plus adapté aux débutants.
L'Effet de Levier
Les CFD sont un placement car l’un des avantages est l’effet de levier : il vous permet d’ouvrir des positions plus importantes avec un dépôt initial relativement faible grâce à un emprunt effectué auprès de votre courtier.. Par exemple, avec un effet de levier de 10:1, vous pouvez ouvrir une position d’une valeur de 10 000 € avec seulement 1 000 € de capital. Cela amplifie les profits, mais surtout les pertes.
Les CFD : risques & avantages
- Flexibilité et accessibilité : Les CFD permettent de spéculer sur les prix des actifs dans les deux sens, très facilement. De plus, à l’inverse des contrats à terme, les flux de données de cotation sont gratuits étant donné que le broker crée lui-même le marché.
- Accès aux marchés : Vous pouvez accéder très facilement à une vaste gamme de marchés mondiaux depuis une seule plateforme ou exchange de trading, le marché n'étant pas centralisé, vous n'avez aucun frais de bourse à payer.
- Pas de propriété physique : Il n'est pas nécessaire de détenir l'actif sous-jacent pour pouvoir opérer sur le marché, supprimant tout ou en partie les problèmes de liquidité.
- Effet de levier : Celui-ci vous permet d'augmenter votre exposition au marché avec un capital initial réduit.
- Pas de commission : À l’inverse des contrats à terme, avec un broker CFD vous n’avez pas de commission à l'ouverture et à la fermeture de la position.
- Effet de levier : Bien qu'avantageux, l'effet de levier peut également entraîner de grosses pertes pouvant dépasser le capital initial investi.
- Risque de marché : Les mouvements de marchés peuvent entraîner des pertes.
- Marché non centralisé : Un marché CFD n’est pas centralisé, à l'inverse des marchés à terme ou options, qui sont plus transparents.
Stratégies de trading CFD sur l'indice boursier CAC40
Le trading de CFD sur l’indice CAC40 comprend plusieurs stratégies adaptées à différents styles et horizons d’investissement. Parmi celles-ci, le trading intraday est un bon exemple, il est assez populaire chez les traders particuliers. Il qui consiste à ouvrir et fermer des positions au cours d’une seule journée de marché, en parient sur la hausse ou la baisse d’un titre via le CFD. Si vous êtes acheteur, on dit que vous êtes long à l’inverse, en tant que vendeur, le terme employé sera short. Une autre stratégie courante est le swing trading, où vous vous concentrez cette fois sur un horizon de temps plus long, de plusieurs jours, semaines, ou mois.
Les contrats de type CFD permettent également de faire du hedging (couverture). Cela peut vous permettre de protéger votre investissement contre les risques d’autres marchés si le cours d’un actif n’évolue pas, par exemple en votre faveur. En utilisant des CFD sur le CAC40, il est possible de compenser les pertes sur des contrats à terme, par exemple en cas de baisse du marché, tout en conservant des positions acheteuses sur d’autres actifs.
Il y a également certaines stratégies qui vont plutôt exploiter la volatilité engendrée par les annonces économiques et leur effet sur le marché, créant ainsi de la volatilité.
Malgré toutes ces stratégies, il est important de privilégier une bonne gestion des risques. D’après les récentes études de l’autorité des marchés financiers, 78% des clients actifs perdent de l’argent avec les CFD et le Forex.
Réglementation et sécurité dans le trading de CFD
La réglementation des CFD en France et en Europe
En France, les activités boursières, y compris le trading de CFD, sont régulées par l’AMF, qui est l’Autorité des Marchés Financiers. L’AMF est l’organisme de régulation qui supervise le marché des CFD, mais également des marchés à terme, des émetteurs de turbo, warrant, etc., veillant à ce que les courtiers (brokers) respectent les règles de transparence et d’équité. Au niveau européen, l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA) joue un rôle similaire, imposant des directives et des restrictions pour encadrer le trading de CFD dans tous les États membres de l’Union européenne.
Une des principales réglementations introduites par l’ESMA concerne la limitation de l’effet de levier, qui vise à réduire le risque de pertes pour les investisseurs. Ces limites varient en fonction de la volatilité et du type d’actif sous-jacent. Les courtiers sont tenus de fournir des avertissements clairs sur les risques liés au trading de CFD et de mettre en place des mesures de protection contre les soldes négatifs dans la mesure du possible.
Privilégier des courtiers régulés
Le choix de votre courtier est capital. L’AMF actualise régulièrement la liste des courtiers régulés, ainsi que ceux inscrits sur sa liste noire. Assurez-vous que le courtier est bien réglementé par une autorité financière reconnue, comme l’AMF en France ou une autre autorité de régulation européenne. La présence d’une réglementation solide est un gage de fiabilité et de sécurité.
Par exemple, les courtiers réglementés doivent séparer les fonds des clients de leurs propres fonds d’entreprise, ce qui assure que votre capital est protégé en cas de faillite. De même, votre courtier doit vous fournir toutes les informations nécessaires concernant les frais de trading, les spreads, et toute autre commission. Une absence de transparence peut être un signal d’alarme.
Il existe sur le marché des courtiers garantissant des ordres stop « stop-loss garantis » ainsi que des systèmes de protection contre le solde négatif.
La concurrence du contract micro-future
La démocratisation des contrats à terme s’est démarquée ces dernières années, l’industrie évoluant et s’adaptant à de nouveaux marchés. Plusieurs bourses comme le CME ou NYSE Euronext ont émis de nouveaux contrats plus adaptés aux petits porteurs, tels que des micro-contrats à terme. Les micro-contrats à terme intègrent les avantages des CFD avec ceux des contrats à terme classiques. Comme les contrats à terme standard, les contrats dits « micro » sont régulés et centralisés sur une place de marché, ce qui en fait un gage de transparence.
Conclusion
Les CFD sont des outils intéressants, mais comme tous les produits financiers, ils peuvent être très risqués. D’après l’AMF, 78% des investisseurs perdent de l’argent. Le CFD est un produit dérivé adossé à un actif sous-jacent. En tant qu’investisseur, votre objectif est d’anticiper l’évolution des prix du marché afin de dégager un profit. Malgré leur accessibilité, les CFD sont des instruments complexes et opaques, à l’inverse des contrats à terme qui sont centralisés.
Récapitulatif
- Les CFD (Contracts for Difference) offrent une façon flexible de spéculer sur les mouvements des prix des actifs sans les posséder physiquement, avec la possibilité de profiter tant des marchés haussiers que baissiers.
- L'effet de levier peut à la fois amplifier les gains et les pertes, soulignant l'importance d'une gestion des risques prudente.
- Les risques associés au trading de CFD incluent l'effet de levier élevé, le risque de marché, et le risque de contrepartie, entre autres.
- La réglementation et la sécurité jouent un rôle non négligeable dans la protection des investisseurs, comme en témoigne la liste des brokers interdits, régulièrement actualisée par l'AMF.
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